民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄(běn)次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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